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2020年12月15日

12503:2021年は大規模なコモディティローテーションが起こる:高橋ダン動画紹介

清澤のコメント:来年の金融業界の標的は回復が出遅れた業種にローテーションしてゆくだろうという説のようです。

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2020/12/15 https://seekingalpha.com/article/4394454-rotation-theme-for-next-year 高橋氏が紹介している元記事がこちら。

概要 ワクチンは、パンデミックおよび金融市場のゲームチェンジャーになります。2021年は実際には穏やかかもしれません。これは、今年の市場で見られたものとは大きく異なります。 株式市場は、中央銀行の政策と近い将来のリスクイベントの不足によって十分にサポートされる可能性がありますが、2021年のテーマはローテーションかもしれません。 パンデミックによってひどく打撃を受けたバリューセクターは、追い上げの回復を見るかもしれません。セクター内では、エネルギーと商品が最も魅力的に見えます。  ------ 2021年に私たちが目にするかもしれないのは穏やかで、今年私たちが目撃した変化の激流とはかけ離れています。 リーダーシップは、テクノロジーセクターからコロナウイルスによって最も打撃を受けたセクターにシフトする可能性があります。 現在の市場でのゲームチェンジャーは、コロナウイルスワクチンです。米国、英国、カナダなどの国々は、ワクチン接種プログラムを開始するのに時間を無駄にしておらず、さらに多くの国がそれに続くでしょう。 これらのワクチン接種の展開は、エネルギー、商品、金融、旅行、ホスピタリティなどのバリューセクターでのキャッチアップラリーにつながる可能性が最も高いです。長期的にはテクノロジーが他のセクターを上回る最善の策であると私は信じていますが、短期的な状況はバリューセクターをより支持します。 バイオテクノロジーとテクノロジーがリードし、バリューセクターは今年も引き続き減少 Covid-19パンデミックの明確な勝者はBiotechs(XBI)とTechnology(XLK)です。バリューセクターは同業他社に遅れをとっています。ファイナンシャル(XLF)、エアライン(JETS)、エナジー(XLE)は今年も依然として落ち込んでおり、後者が最も大きな打撃を受けています。 その結果、ワクチンが効果的である場合、Covid-19からの最大の敗者であるセクターの運命が逆転することがわかります。しかし、ウイルスが根絶されたとしても、2つのことが引き続き主力となります。 第一に、中央銀行のほぼゼロ金利政策。世界中の中央銀行は、ベンチマーク金利をゼロに近づけるという前例のない決定を同時に行っています。 第二に、習慣。習慣を変えるのは簡単ではありません。 したがって、一部のバリューセクターは、他のセクターよりも激しくリバウンドする能力を持っている可能性があります。低金利は引き続き財務面での上昇を抑え、慎重な習慣が航空会社を妨げ続ける可能性があります。 私が選んだセクターはエネルギーと商品であり、これは世界中の経済の再開と、FRBの弱いグリーンバックの恩恵を受けるはずです。

Categorised in: 社会・経済